【福汇市场观点】美元跌约1.2%，非美货币多数涨超1%，欧元&英镑创逾一年来最大单日涨幅

经济数据及外汇市场∶

当地时间1月20日，特朗普在美国华盛顿特区宣誓就任第47任总统。

报道称特朗普宣誓就职时不会立即加征关税，抬升全球市场乐观情绪，美国股指期货普涨，欧股小幅收高，美债期货上涨，

美元指数一度跌超1.2%，非美货币普涨，欧元因欧洲央行鹰派言论而走强，欧元和英镑创逾一年来最大单日涨幅，

离岸人民币最高涨约800点。受美元走软支撑，黄金、伦敦工业金属普涨。

 

特朗普将敦促内阁寻求方法来“击败”通胀并压低物价，计划宣布国家能源紧急状态

呼吁钻探开采美国石油、再次填满战略油储并推动出口，减少可再生能源使用，

 

特朗普在移民问题上态度强硬，计划宣布美国南部边境进入国家紧急状态

推出包括针对由墨西哥入境者在内的移民政策，墨西哥比索（福汇交易代码MXN）一度跌超1%。

 

其他政策方面，特朗普还表示将撤销拜登任期内出台的电动汽车政策，以拯救美国传统汽车工业

将结束对大型风电场的土地租赁许可，将退出《巴黎协定》，将成立负责征关税的对外税务局，

 

周一欧市尾盘，德国10年期国债收益率下跌0.9个基点，报2.526%，全天呈现出倒立的V型反转走势。两年期德债收益率跌0.7个基点

被称作华尔街最准分析师的美国银行策略分析师Michael Hartnett认为∶

特朗普对“小政府”的追求意味著美债收益率将达到“双顶”，即5%的债券收益率不会进一步上升，建议投资者增加债券久期和利率敏感型资产的配置。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

与隔夜担保融资利率（SOFR）挂钩的期权显示，交易员认为美联储年底前加息的可能性约为25%。

一些分析师认为，新政府实施的关税和其他政策可能会引发通胀反弹，迫使美联储做出尴尬的政策转向，尤其到总体CPI升至3%左右的水平时。

 

美元指数跌超1.2%，欧元、英镑、澳元、纽元、加元等涨超1%

 

 

随著特朗普开启第二个总统任期，货币投机者对美元的看涨押注达到自他首次入主白宫以来的最高水平。

CFTC数据显示，过去三个半月中，对冲基金将约150亿美元的美元净空头仓位转为超过350亿美元的净多头仓位，为2016年1月以来最大“多头”。

 

欧元兑美元涨1.45%、报1.0434，

欧元区方面，德国12月生产者价格指数同比涨0.8%低于预期。

欧洲央行管委Holzmann表示，欧洲央行在1月降息尚未成定局，如果CPI上升超预期，欧洲央行降息会有信誉风险。

 

英镑兑美元涨1.34%、报1.2332，美元兑瑞郎跌0.93%、报0.9065

目前，市场普遍预计欧洲央行将在1月30日的政策会议上降息25个基点

预计英国央行下个月初降息25个基点的可能性为81%，并且预计到2025年底总体降息幅度将为62个基点。

 

商品货币对中，澳元兑美元涨1.33%，纽元兑美元涨1.64%，美元兑加元跌1.23%。

 

韩元（福汇交易代码KRW）兑美元最终涨1.25%，报1439.45韩元。

韩国央行将2025年经济增长率预测从此前的1.9%下调至1.6%至1.7%区间，2024年预期增速也从2.2%下调至2.0%或2.1%。

此外，对去年第四季度增长率的预测从0.5%大幅下调至0.2%或更低。

 

日元兑美元涨0.49%，USD/JPY失守155，创1个月新低

摩根士丹利三菱日联证券建议做空美元兑日元，因美日利差预计将收窄。

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

受美元走弱影响，金银铜、其他工业金属均走高，现货黄金最高涨近0.5%站上2710美元，现货白银最高涨近1%站上30.60美元。

 

 

美国部分地区仍面临寒冷天气的挑战，部分限制油价跌幅

但受特朗普不立即加征关税政策影响，油价仍然走低，布油最低跌近1.7%下逼79.40美元。

其他压低油价因素还包括，以色列与哈马斯的停火协议已经生效，目前进展顺利；特朗普重申了其"钻探优先"的能源政策，表示将再次填补战略石油储备∶

 

布伦特英原油UKOIL跌幅0.79%，报80.15美元/桶。布油美股盘前最高涨超0.5%站上81.20美元，随后跳水，最低跌近1.7%下逼79.40美元。

 

美国新一轮寒潮来临，预计影响7000万人。德克萨斯州和新墨西哥州部分地区面临极寒天气，可能对短期原油供应构成风险，

据估计，由于极寒天气和相关运营挑战，北达科他州原油产量下降约12.5万至15万桶/日。

 

特朗普不立即加征关税的消息也推动纽约与伦敦金属价格差收窄。

Comex黄金期货相对伦敦现货市场的溢价从此前的每盎司40美元左右降至约20美元，

Comex铜期货相对LME期铜溢价从每吨近500美元降至约300美元。

 

尽管其他金属价格差收窄，白银的溢价水平仍然保持高位。

分析认为，这可能是因为白银相比黄金有更多工业应用，且市场对贸易限制的担忧可能加速了伦敦金库的供应紧张。

一些交易商正在加紧将金属运往大西洋彼岸的Comex仓库，以避免可能的关税影响。

 

美元走低支撑伦敦工业金属普涨，铝收涨7美元，锌收涨22美元，铅收涨18美元，镍收涨5美元

福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

 

 

美国及全球股市∶

周一美股因“马丁路德金纪念日”休市一天，标普500股指期货最终上涨0.36%，道指期货涨0.38%，纳指期货涨0.41%，小盘股指期货涨1.25%。

 

英伟达首席执行官黄仁勋没有去参加美国当选总统特朗普的就职典礼，现身北京参加公司年会。

黄仁勋著重提到，英伟达在中国的投入与成就。以英伟达畅销多年的消费级显卡产品GeForce为例，

他表示“在一定程度上，中国‘养育（raised）’了英伟达，英伟达和中国科技产业一同成长。”

 

投资者关注特朗普贸易政策，因有消息称新总统不会在就职首日立即加征关税，令欧股集体走高，

但关税政策仍存在不确定性，市场谨慎情绪再度升温，早盘涨幅收窄。

 

德国股指（福汇交易代码GER30）收涨0.42%，连续第四个交易日创收盘历史新高，最近五天累计上涨4.26%。

法国股指（福汇交易代码FRA40）收涨0.31%。

英国股指（福汇交易代码UK100）收涨0.18%，连续两日创历史新高。

 

特朗普呼吁钻探开采美国石油、再次填满战略油储并推动出口，减少可再生能源使用

西门子能源（福汇交易代码ENR.DE）跌3.4%，瑞银将其评级下调至“卖出”。

 

美银认为，美国利率和日央行加息已基本被定价，特朗普政府的政策是最大的不确定性。最乐观情况下，所有坏消息将于本周完全计入。

即使出现回调，美国长期利率升势暂歇、企业强劲的盈利表现、“春斗”大幅加薪以及公司改革都会推动日股（福汇交易代码JPN225）未来两个月继续上涨。

 

 

 

【今日重要数据】

☆15点，英国将公布11月三个月ILO失业率、12月失业率以及12月失业金申请人数；

 

☆18点，德国将公布1月ZEW经济景气指数，

 

☆18点，欧元区也将公布1月ZEW经济景气指数；

 

☆21点30分，加拿大将公布12月CPI月率；

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